Проект: оценка экономической эффективности создания ЗПИФ недвижимости

Project: analysing the prospects of the formation of closed-end real estate investment funds

Проект заключался в разработке финансовой модели закрытого паевого инвестиционного фонда (ЗПИФ) недвижимости.

Целью создания фонда являлось приобретение объектов коммерческой недвижимости и прав на недвижимость для дальнейшего получения дохода в виде арендных платежей, а также получения прибыли при продаже объектов за счет увеличения их рыночной стоимости.

Финансовая модель должна была, во-первых, отразить стратегию формирования фонда:

1. ЗПИФ недвижимости формируется недвижимым имуществом.

2. Недвижимое имущество предоставляется в аренду из фонда.

3. Арендные платежи поступают в фонд и не подлежат налогообложению налогом на прибыль.

4. Полученные средства можно реинвестировать в приобретение новых объектом либо выплатить (полностью или частично) пайщикам в виде доходов по паям.

Реализуемая схема ЗПИФ недвижимости

(Источник: InteroInvest)

Во-вторых, для выбора оптимальной стратегии создания ЗПИФ разработанная финансовая модель должна была позволить провести анализ нескольких сценариев реализации проекта, в которых ключевыми параметрами выступили:

• Стоимость приобретаемого имущества (технические характеристики, площадь, расположение);

• Формат использования объекта;

• Размер арендных платежей;

• График продажи паев;

• Рост стоимости приобретенного объекта и пр.

Кроме того, был рассмотрен базовый вариант, не предполагающий внесение объекта недвижимости в ЗПИФ.

В результате проведенный анализ помог Инициатору проекта принять экономически обоснованное решение о дальнейшем развитии проекта.

---

Планируете реализацию проекта в области гостиничной, торговой, промышленной, складской или жилой недвижимости? Необходимо подробно просчитать проект? Хотели бы перепроверить цифры с учетом спроса в Вашем городе? Обратитесь к нам. Мы проведем маркетинговое обоснование проекта, сформируем детализированную финансовую модель, проанализируем чувствительность проекта к различным факторам, вместе с Вами подумаем, как усилить концепцию и нивелировать возможные риски. УЗНАТЬ БОЛЬШЕ